Mi ez egyáltalán?
Két részvény, ami általában együtt mozog (magas korreláció), néha ideiglenesen szétválik. A stat arb arra fogad, hogy visszatérnek egymáshoz. A drágábbat shortolod, az olcsóbbat longolod — ha a spread visszatér, mindkét oldalon nyersz.
1
Válassz szektort
Stat arb csak szektoron belül működik megbízhatóan — az azonos iparági cégek reagálnak ugyanazokra a makro eseményekre (kamatdöntés, earnings szezon, chip-export tilalom stb.).
💡 Legjobb szektorok: XLK (tech), XLV (egészségügy), XLE (energia) — szoros konkurencia, sok párhuzamos terméklánc.
2
Min. korreláció: r ≥ 0.85
Az r (Pearson) azt mutatja, mennyire mozognak együtt napi hozam szinten az elmúlt 90 napban. Ha r = 0.95, a két részvény szinte tükörképe egymásnak — ha szétválnak, nagy valószínűséggel visszatérnek.
r 0.85–0.95
Jó, de figyelj
3
Min. |Z| = 1.5–2.0 — ez a belépési jel
A Z-score azt mondja meg, hogy a két részvény árának aránya (log(P_A/P_B)) mennyivel tért el a 90 napos átlagtól — szórásban mérve. Minél nagyobb a |Z|, annál erősebb a belépési jel.
|Z| < 1.0
Nincs jel — ne nyiss pozíciót
|Z| ≥ 1.5
Gyenge jel — érdemes figyelni
|Z| ≥ 2.0
Erős jel — klasszikus belépési szint
|Z| ≥ 3.5
Stop loss zóna — ne nyiss, már késő
4
Értsd meg az irányt: Z előjele dönti el, ki a drága
Z > 0
Az 1. részvény drága a párhoz képest → SHORT T1 / LONG T2
A kártya bal oldalán lévő ticker van túlértékelve
Z < 0
Az 1. részvény olcsó a párhoz képest → LONG T1 / SHORT T2
A kártya bal oldalán lévő ticker van aluléretkelve
🔍 Konkrét példa: NVDA / AVGO
①Futtatás XLK szektoron, Min r = 0.95, Min |Z| = 2.0
②Megjelenik: NVDA / AVGO — r = 0.97, Z = +2.31
③Z > 0 → NVDA drága AVGO-hoz képest → SHORT NVDA / LONG AVGO
④Ellenőrzöd a Z-score sparkline-t: az elmúlt 90 napban 2× volt ilyen szélsőség — mindkétszer visszatért. Ez erősíti a tézist.
⑤Monitor+ gombbal bekerül a Korreláció Monitorra. Figyeled: ha Z → 0, zársz. Ha |Z| ≥ 3.5, stop loss.
⚠
Mire figyelj még?
- ▸Earnings veszély: ha az egyik részvénynek közelgő earnings van, az szétrobbanthatja a spreadet — ellenőrizd előtte.
- ▸Fundamentális változás: ha az egyik cégről M&A hír jön (felvásárlás, merger), a korreláció megszűnhet. A sparkline-on látod: ha a Z egyre távolodik, ez a helyzet.
- ▸Tartási idő: stat arb átlagosan 5–15 kereskedési nap alatt tér vissza. Ha 20 nap után sem tért vissza, értékeld újra a pozíciót.
- ▸ATR allokáció: a volatilisabb láb kevesebbet kap — így a pozíció P&L-je kiegyensúlyozottabb. Hagyd ATR-en.
✕
Mikor kell zárni?
- ▸✅ Take profit — |Z| ≤ 0.3: a spread visszatért a historikus átlaghoz. A stat arb tézis teljesült. Mindkét lábat zárd le, realizáld a nyereséget.
- ▸⚠️ Közeledik — |Z| ≤ 0.8: még nem ért vissza teljesen, de hamarosan. Figyeld szorosan — ha a következő napon |Z| ≤ 0.3 lesz, zárj.
- ▸🛑 Stop loss — |Z| ≥ 3.5: a spread tovább tágult belépés helyett. Lehetséges ok: earnings meglepetés, M&A hír, fundamentális változás. Ne várj — zárd le a pozíciót, limitáld a veszteséget.
- ▸⏱️ Időlimit — 20+ kereskedési nap: ha 20 nap elteltével sem tért vissza a Z, a piac közölte, hogy a tézis valószínűleg hibás volt. Értékeld újra és fontold meg a zárást.
- ▸📉 Korreláció esése: ha a Monitor-ban az r értéke jelentősen csökkent (pl. 0.85 → 0.60), a két részvény szétválik. A stat arb alap feltétele sérül — zárj.
Példa: NVDA/AVGO párnál belépés Z=+2.3-nál. 8 nap múlva a Monitor-ban Z=+0.2 → ✅ zárás, take profit. Ha eközben Z=+4.0-ra ment volna → 🛑 stop loss.
✅ Gyors checklist belépés előtt
- ☐r ≥ 0.90 (lehetőleg ≥ 0.95)
- ☐|Z| ≥ 2.0 — erős eltávolodás
- ☐A Z-score sparkline-on volt már visszatérés (nem egyirányú trend)
- ☐Nincs közelgő earnings az egyik részvénynél sem
- ☐A 📊 Korr. gombban a Macroaxis profil valóban azonos iparági versenytársakat mutat
- ☐Monitor+ gombbal hozzáadtad — figyeled a Z visszatérését